半导体行业研究周报：海外龙头及国产代工最新业绩总结，关注旺季下的涨价、扩产、复苏

2025年全球半导体行业延续乐观增长走势，AI与高性能计算仍是核心驱动力，HBM、AI芯片及端侧AI硬件需求旺盛。存储市场下半年涨价预期持续，尤其是HBM和DDR5需求强劲，DDR4供应紧张。NAND Flash市场因减产效应供给稳健，SSD可能出现短期供货短缺。晶圆代工行业旺季涨价，扩产积极，功率和模拟领域复苏迹象明显。