光伏行业面临晶澳科技亏损及出售工厂等负面因素,但技术突破(隆基BC技术、通威钙钛矿)与装机增长(国内预期270-300GW)支撑板块。组件回收试点推进,宁夏、宁波等重大项目落地,但制造端量价齐跌及贸易壁垒仍存风险。