特高压板块受政策与投资双重驱动,国家电网2024Q1固定资产投资同比增30%,二季度加速推进14项直流、5项柔直及7项交流工程。甘肃-浙江±800kV世界首条柔性直流特高压启动,年输电量达360亿千瓦时。招标数据显示高压设备需求激增,750kV设备接近去年全年水平,柔直换流阀市场2025年预计达120亿元规模。机构普遍看好技术渗透与电网智能化升级带来的长期机会。