美国关税政策重拳出击，跨境电商物流面临大考，海外仓成新风口？

中信建投证券分析指出，美国取消低值小包免税政策旨在反制中国跨境电商对本土产业的冲击，当前低值小包占中美跨境货运量超80%，关税调整将导致每票成本增加约40美元，70%包裹时效下降。预计2025年航空直邮空运需求下降超20%，海外仓模式因成本优势将崛起，需求提升8%。政策执行遇加墨反制和海关系统问题，美国邮政暂停接收中国包裹加剧物流压力。报告建议关注海外仓资源丰富及本地配送能力强的物流企业，同时提示关税战、运费波动及ESG风险。