电网投资高增+特高压招标放量 特高压设备需求持续爆发

2025年国内电网投资延续高增长，国家电网第2批输变电设备招标结果显示，高压设备需求显著提升。特高压相关变压器和组合电器招标量同比大幅增长，750kV设备需求已接近去年全年水平，显示西北电网建设和特高压工程推进加速。继电保护设备因电网改造需求激增738%，但线路铁塔招标量下滑。分析师指出特高压板块当前具备防御价值，中长期看好海风配套、海外出海和AIDC电源领域。