政策东风吹建材回暖 水泥碳市改革成关键变量

中国银河证券研报指出，消费建材行业受益于地产政策推动需求回暖，推荐渠道完善、品牌优势突出的龙头公司。水泥行业受基建投资拉动需求回升，供给优化叠加纳入全国碳市场加速落后产能淘汰，价格有望稳定。玻璃行业分化明显，浮法玻璃库存高企价格承压，而玻璃纤维受益于风电、热塑需求支撑。3月建材工业景气指数回升至127.2点，供需两端改善显著，但浮法玻璃受地产竣工疲软影响表现低迷。风险提示包括原材料价格波动、需求不及预期等。