北美云资本开支超预期叠加国内算力需求爆发，海南华铁等核心标的获机构看好

北美主要云厂商（谷歌、亚马逊、微软、Meta）Q1资本开支同比大幅增长，印证AI需求火爆且持续加码投入。国内算力需求强劲，大算力项目可能陆续落地，行业门槛因能耗、用地等因素提升。海南华铁作为算力服务领域核心标的被机构推荐，其在aIDC装备和算力服务领域积累较多，但需关注行业竞争加剧及业绩释放节奏。