浙江荣泰收购金力传动获增持评级 扩充机器人版图

浙江荣泰近期完成收购金力传动15%股权，进一步扩充机器人业务版图。公司主业新能源车用云母制品保持稳健增长，2021-2024年收入和净利润复合增速均超29%，新能源产品收入占比达79%。海外客户包括特斯拉、大众等头部车企，2024年海外收入同比增长76%。通过收购狄兹精密和金力传动，公司布局微型丝杠、齿轮箱、微型电机等核心部件，卡位机器人产业。山西证券首次覆盖给予增持评级，预计2025-2027年EPS分别为0.87/1.15/1.52元，对应PE分别为62.8/47.7/36.0倍。