关税松绑+国产替代双重利好，工业富联能否抓住算力风口？

本周申万电子行业多数下跌，消费电子板块跌幅显著。北美科技股普涨，苹果、英伟达等表现强劲。美国海关更新关税豁免清单，苹果、英伟达相关产品免征高额关税，可能缓解果链和算力链此前因避险情绪引发的回调压力。中国半导体协会发布原产地认定新规，要求以晶圆流片工厂所在地判定芯片原产地，或导致美国产芯片进口成本上升，加速国产替代进程，国内晶圆代工订单需求明确。分析师建议关注工业富联等算力链企业及模拟芯片、晶圆代工领域投资机会。