算力产业链爆发 光模块需求激增

微软、Meta业绩超预期推动算力产业链走强，光模块需求提升。通信ETF连续五日资金净流入，光模块企业半年报表现亮眼，英伟达H20及Blackwell GPU加速放量带动需求。中证全指通信设备指数光模块占比超40%，相关企业如剑桥科技、中际旭创等受益明显。