今日科创人工智能板块午后快速拉升，截至13：45，科创人工智能ETF华夏(589010)上涨1.05%。拉长时间来看，近二十个交易日上涨4.81%，持仓股方面，中邮科技上涨7.04%领涨，石头科技、芯原股份等个股跟涨。

消息面上，新闻作者Jess Weatherbed5月13日在X平台发布推文，曝料称谷歌正测试调整搜索首页，将“手气不错”按钮替换为“AI Mode”，此外鼠标悬停该按钮会出现旋转彩虹边框。手气不错（I'm Feeling Lucky）是谷歌搜索引擎的一项功能，当用户点击“手气不错”按钮后，会直接打开第一个搜索结果而不是打开搜索结果页面。Weatherbed在推文中表示，谷歌已邀请部分用户测试，探索不同AI Mode设计方案。

国泰海通认为，AI产品正在从“好用的工具”演进为“创造结果的伙伴”，客户付费意愿正由功能体验转向实际收益。从“工具逻辑”到“成果逻辑”的转变，是AI商业化进入深水区的关键标志。这一逻辑不仅重塑了AI产品的供需关系，也让企业在产品设计、数据闭环、交付能力、客户成功等多维度进行升级。对于创业公司而言，是否能准确把握这一趋势、从“卖技术转向“卖价值”，将成为未来2-3年内的分水岭。

科创人工智能ETF华夏（589010）紧密跟踪科创人工智能指数，精选AI核心资产，凭借高研发强度与政策倾斜，叠加科创板制度优势，为投资者提供低门槛、高弹性的AI投资机会。

5月14日，两市持续走高。截至13时51分，贵州茅台、中国平安飙涨！中证红利质量ETF(159209)放量涨1.21%，一度涨1.61%，冲击七连升；交投活跃，换手率达12.73%，成交额超3200万，环比放量明显。

据了解，中证红利质量ETF(159209)跟踪的中证全指红利质量指数选取 50 只分红稳定、股息率较高且盈利持续性较好的上市公司证券作为指数样本，以反映具有较强分红和盈利能力特征的上市公司证券的整体表现。以“红利+质量”双因子筛选机制筛选出兼具“低估值”+“高质量”双重护城河的优质企业。

联合声明发布标志贸易方面的对抗可能要告一段落，但BIS新规又把火力重新推回了科技，尤其是自主可控板块。

近日BIS宣布将进一步强化AI芯片出口限制，明确禁止全球使用昇腾芯片，并对英伟达等企业施加供应链限制。

科技、贸易对抗交织升级，不断倒逼中国半导体产业链加速自主可控进程。上游半导体设备与材料作为芯片制造的基石与血液，无疑是国产替代的主战场。

标的方面，最近设备、材料含量比较高的$半导体设备ETF(SH561980)$已经横盘了很久，就算这两天贸易缓和也没有大的跌幅，每天在水面附近震荡，似乎一旦出现启动信号就能立马突破向上。

这不，下午开盘后，半导体设备ETF（561980）盘中直线爆拉，重仓股全线飘红。这个ETF跟踪中证半导，半导体设备与材料权重高达69%，标准的卖水人角色，终于迎来补涨。



半导体设备跌不下去，归根结底还是因为自主可控是重中之重。不管外部如何改变规则都无法影响我们国产替代的决心，因此近期资金也是在持续买入该板块等待后市启动。像半导体设备ETF（561980）近5个交易日一直保持净流入，五天5400万，横盘期间吸引了大量资金。



不过说实在的，这次BIS新规对国内实际影响实在有限。

昇腾的核心客户本来就集中在国内，因为针对其的限制一直都没有打开过，自主化倾向100%一点儿都不夸张。反倒是外部限制漏洞百出，一边禁华为、警告英伟达，一边又允许阿联酋进口百万片英伟达芯片，对行业有了解的朋友都知道阿联酋就是个“中转站”，这些芯片最终流向哪儿不言而喻。

英伟达CEO这两天还在沙美投资论坛上宣布，将向沙特公司Humain销售超1.8万枚人工智能（AI）芯片。

这种做法让国内芯片企业明白：无论用不用其芯片，肯定迟早都要做到全面国产替代，不如趁着现在还有缓冲的时候加速加速再加速。

落实到具体业绩上，2024年及2025年一季度数据显示，国内主要14家设备企业营收分别同比增长33%、37%，利润增速分别达15%、37%。有了支撑，后续设备厂商的估值提升可期。

所以与其纠结短期波动，不如看清自主可控长期逻辑。抓住半导体设备ETF（561980）这种弹性好、铲子含量高的自主可控核心受益标的，反复做波段积累超额。

作者：ETF金铲子

今天的AI算力产业链又起飞了。

光模块龙头新易盛早盘高开跳涨8%，截至午盘回落至4%，但下午开盘后迅速冲高，一度几近实现底部翻倍。另一家光模块巨头中际旭创也一度涨超4%。

事实上，截至昨天（5月13日），$云计算ETF(SZ159890)$里的这些重仓股自4月低点以来的最大涨幅都很突出：新易盛区间最大涨幅81%、旭创50%，润和44%，浪潮28%，其他重仓也都超过10%。

政策与需求共振下，AI云基建需求持续高增，全球AI行业景气度都在持续，看好板块估值与基本面双修复的朋友可要把握机会了。就像这几天云计算ETF（159890）横盘震荡，今天午后却直线拉起，涨幅突出，低位进场机会转瞬即逝。





有朋友说既然光模块涨得好，那为什么不直接上个股？这是因为相关的技术演进还需要再验证，通过更全面的ETF把握产业链整体升级节奏会比较安全。

就像光模块中目前800G仍是主流产品，产业链上下游的器件准备、供应链验证与客户测试通常需要2-3年时间。之前从400G到800G用了约3年，后面从800G到1.6T也会遵循这个节奏。

可是之前大家对1.6T的预期太盛，根本不考虑材料、封装、测试等环节的成熟度和成本，导致节奏展望过于激进，这对几家光模块公司来说不是什么好事儿，有种架在火上烤的感觉。

事实上2-3年的技术迭代是光模块较为普遍的行业速度，根据Light Counting的预计，1.6T光模块约需四年实现出货量1000万台，而800G产品约需五年。虽然今年AI大模型突破比较多，训练和推理应用都需要海量并行数据计算，加速推进了高速光模块的发展和应用，但是也要尊重客观发展，拔高企业估值只会导致泡沫太大。

因此，为了预防这点风险，通过云计算ETF（561980）这样的ETF布局整个AI产业链的算力与应用龙头可能体验感会更好。



要知道，以DeepSeek为代表的科技突破正在引领AI产业逻辑向中下游应用的多元化创新转变，从AI到 AI＋的广泛行业都存在着很多空间巨大的成长机会，这也是这轮行情主升浪的根基。

所以大家可以多关注AI应用端的标的，比如$软件龙头ETF(SZ159899)$的前十大。下午开盘软件龙头ETF（159899）已经翻上水面并且直线拉升，截至13:41上涨1%，预计一旦打开上行通道空间会很大。

今年AI应用爆发多，各类商业化应用都会逐步落地，像这种具备算力基建与场景落地双重属性的标的，应该更能受益行业β行情。



作者：三好金融民工

截至13:16，创业板指数（399006）涨0.45%，权重股中，东方财富涨2.2%，迈瑞医疗跌0.4%，阳光电源跌2.7%，中际旭创涨3.1%，汇川技术涨0.8%。此外，新易盛涨4.9%，亿纬锂能涨3.8%，菲利华涨2.8%，金力永磁涨2.6%，天孚通信涨2.2%。

创业板ETF（159915）跟踪创业板指数，市场关注度高，最新规模超850亿元，居同类ETF第一；该基金场内交投活跃，近20个交易日均成交金额超23亿。

光大证券指出，当前A股市场的估值处于2010年以来的均值附近，而随着政策的积极发力，中长期资金带来的增量资金或将持续流入市场，对资本市场形成托底。

创业板指数新兴产业、高新技术企业占比高，成长性突出，兼具价值尺度与投资标的的功能。从申万一级行业分类看，电力设备、医药生物、电子为指数前三大行业，权重占比分别为30.9%、13.5%、11.7%，前三大行业权重合计占比约56%。

image

创业板指估值处于历史低位。数据显示，从估值看，创业板指数市盈率31倍，处近5年25.0%分位；市净率3.8倍，处近5年20.2%分位。

image

创业板ETF（159915）延续易方达低费率品牌理念，管理费+托管费在20BP/年的行业较低水平。

关联产品：

创业板ETF：159915

易方达创业板ETF联接A：110026

易方达创业板ETF联接C：004744

易方达创业板ETF联接Y：022907

截至13:03，上证科创板50成份指数（000688）跌0.25%，权重股中，中芯国际涨0.0%，海光信息涨0.6%，寒武纪-U跌0.3%，中微公司涨0.9%，澜起科技跌0.6%。 此外，中复神鹰涨5.6%，石头科技涨2.6%，芯原股份涨1.9%，和辉光电-U涨1.3%，华大智造涨1.2%。

科创板50ETF(588080)跟踪上证科创板50成份指数，持续受到资金青睐。数据显示，科创板50ETF(588080)近5日资金净流入超9亿，近10日资金净流入超11亿，最新基金规模超610亿元，在跟踪上证科创板50成份指数的ETF中位居前列。

科创板50ETF(588080)跟踪科创板50指数，从申万三级行业分类看，数字芯片设计、集成电路制造、半导体设备为指数前三大行业，权重占比分别为34.1%、14.5%、 9.2%，前三大行业权重合计占比约57%。指数成分股中半导体、人工智能等领域的上市公司较多。

image

随着中国在芯片、AI等领域持续突破，作为“高成长宽基”的代表指数，科创50指数的盈利预期也正在持续修复中。根据数据供应商一致预测数据，科创50指数2025年、2026年归母净利润分别预期增长86.17%、43.62%。



关联产品：

科创板50ETF(588080)

科创板50ETF联接A（011608）

科创板50ETF联接C（011609）

科创板50ETF联接Y（022895）

科创人工智能ETF（588730）

5月14日，上证指数涨超1%，收复3400点，大金融领涨。“红利双雄”中证红利质量ETF(159209)、港股红利低波ETF(520550)联袂触及前期高点！

分析指出，中证红利质量指数通过“红利+质量”双因子策略，筛选分红稳定且盈利质量高的50只成分股，兼顾高股息防御属性与ROE稳定性，长期收益显著优于主流宽基指数，在政策倡导分红和盈利质量提升的背景下，其“避险+成长”的双重特性适配经济周期波动；恒生港股通高股息低波动指数聚焦港股高股息资产，成分股需连续分红且波动率较低，叠加低估值优势（股息率超8%），受益于央企市值管理政策，进一步强化分红持续性，在港股低估值与海外流动性扰动下防御属性突出。

5月14日，两市全面走强。截至13时35分，中证红利质量ETF(159209)、港股红利低波ETF(520550)及中证红利ETF(515080)分别涨1.01%、1.20%及0.33%，携手七连涨。

5月7日，央行行长潘功胜在国新办新闻发布会上宣布降准降息，市场对于货币政策持续宽松、新一轮存款利率下调的预期升温。面对低利率环境，红利策略的核心要义“高股息率”配置吸引力凸显 。

5月14日午盘，游戏板块持续震荡，游戏ETF（159869）现小幅微跌。持仓股中，游族网络领涨近5%，迅游科技、光线传媒、天舟文化、星辉娱乐等涨幅居前；宝通科技、完美世界、掌趣科技、吉比特等跌幅居前。

5月13日，光线传媒在互动平台表示，公司的定位正在从“高端内容提供商”向“IP创造者和运营商”转化。目前，公司正在游戏、卡牌、谷子、线上及线下品牌店、主题乐园等多个领域规划和布局，通过自主研发、与优质团队深度合作以及战略投资等多元方式，迅速拓展业务版图。



相关ETF：游戏ETF（159869）聚焦A股IP游戏产业龙头；文娱传媒ETF（516190）均衡布局营销、影视、文旅、IP潮玩等领域。

5月14日午后，券商板块异动牵引大盘上行，三大指数悉数翻红，沪指逼近3400点整数关口。行业方面，非银金融、食品饮料、交通运输、银行等涨幅居前。近期自主可控主题升温，科创半导体ETF（588170）、信创ETF（562570）现小幅回调。

东吴证券认为，看好自主可控趋势下，设备&零部件国产替代加速。1）先进逻辑/存储厂商持续扩产，叠加先进制程设备继续突破放量，看好逻辑&存储厂商扩产带来半导体设备&零部件需求上升； 2）国产半导体设备商均开启平台化布局，北方华创、中微公司、拓荆科技、盛美上海均有全新品类设备亮相，看好半导体设备公司平台化加速，不断拓宽产品种类打造一体化解决方案；3）半导体设备国产化率仍有较大空间，看好半导体设备公司差异化竞争，国产替代逻辑仍然生效；4）受益于AI芯片浪潮加速，看好下游封测设备起量，特别是测试设备国产化进程顺利，有望实现国产化替代放量。

公开信息显示，科创半导体ETF（588170）跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数，囊括科创板中半导体设备和半导体材料细分领域的硬科技公司。半导体设备和材料行业是重要的国产替代领域，具备国产化率较低、国产替代天花板较高属性，充分受益于人工智能革命下的半导体需求扩张。